Niedaleka przyszłość. Młody badacz pragnąc zbadać pracę zaginionego parapsychologa Luthera Stringfellowa składa wizytę w Canadian Academy for Erotic Inquiry, organizacji zajmującej się badaniami nad możliwością porozumienia się przy pomocy telepatii. Stringfellow, autor projektu zauważył, że telepatia występuje tylko pomiędzy osobami związanymi ze sobą emocjonalnie, a czynnikiem decydującym o możliwościach pozawerbalnej komunikacji jest specyficznie rozbudzana i ukierunkowana seksualność. Jednak jest to rodzaj seksualności niespotykany w normalnej rzeczywistości...
"Stereo" jest filmem o nikłej warstwie fabularnej, jest raczej serią obrazów mających charakter sennych marzeń, wizji. Sens tych ukazujących interakcje i zachowania obrazów zrozumieć można dzięki komentarzom narratora i kilku pacjentów.
"Stereo" jest pierwszym pełnometrażowym filmem Davida Cronenberga. Klimatem bliski estetyce ówczesnego kina undergroundowego. Atmosfera i motywy towarzyszące dziełu zapowiadają charakter późniejszej pracy reżysera - barona gozy.